Las EAFIs no deben ser un servicio solo para ricos

7 de abril de 2017

Cuando hablamos de las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs) nos estamos refiriendo a personas físicas o jurídicas que pueden prestar exclusivamente el servicio de asesoramiento en materia de inversión, que consiste en realizar recomendaciones sobre instrumentos financieros idóneos al perfil de riesgo del cliente, previamente evaluado.  Así mismo, pueden prestar los servicios auxiliares de asesoramiento a empresas sobre estructura de capital, estrategia industrial y cuestiones afines y de elaboración de informes de inversiones y análisis financieros.

A diferencia de un agente bancario que solamente presenta a sus clientes los productos que comercializa la entidad a la que representa, una EAFI puede recomendar cualquier producto que exista en el mercado financiero, siempre que sea adecuado para sus clientes. En este sentido, las EAFIS cobran a sus clientes por el asesoramiento que les prestan y no por producto, lo cual les dota de una mayor transparencia y garantiza la búsqueda del mejor producto para el cliente.

Dado que el único servicio de inversión que prestan las EAFIs es el de asesoramiento, es imposible que haya venta cruzada de servicios y por tanto que exista conflictos de interés, como ocurre con otras entidades autorizadas a prestar asesoramiento.

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Como se señala desde el registro de Economistas Asesores Financieros (EAF) del Consejo General de Economistas, las EAFIs pueden jugar un papel muy importante en la mejora de la formación financiera de la sociedad española, siendo conveniente tanto para inversores como profesionales, contar con una amplia red de empresas de asesoramiento financiero que permita a cualquier inversor, no solo a los más ricos, contar con un asesoramiento de calidad y especializado. La aparición de nuevas vías de inversión relacionadas con la tecnología como, por ejemplo, las plataformas de financiación participativa (crowdfunding, crowdlending, etcétera), la mayor sofisticación de los instrumentos financieros y los bajos tipos de interés, hacen que los inversores puedan incurrir en riesgos que desconocen, de ahí la importancia de la EAFI como un aliado al que acudir antes de tomar sus decisiones de inversión.

Las EAFIs están autorizadas y supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y por tanto deben cumplir unas estrictas normas de conducta, cuyo primer objetivo es la protección del inversor. Capítulo aparte son aquellas personas o entidades que realizan asesoramiento sin tener la debida autorización (chiringuitos financieros), con los que, como nos recuerdan desde EAF, hay que extremar las precauciones.

Foto: Tumisu

7 DOCUMENTALES SOBRE EL MUNDO FINANCIERO

¿Cómo se mueve la economía mundial? ¿Hacia dónde va? ¿Cuáles son las razones de las crisis económicas? ¿Cómo se puede llegar a ser un gran inversor? A veces para aprender, mejorar y no volver a cometer los mismos errores, solo es necesario observar y analizar.

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Te invitamos a observar estos 7 documentales, siempre con visión crítica, para seguir creciendo y aprendiendo como  economista:

  1. INSIDE JOB (2010): Documental sobre la crisis financiera mundial de la primera década del siglo XXI. Narrado por Matt Damon, no sólo habla sobre las causas de la crisis, sino también sobre los responsables de esta crisis económica mundial que signíficó la ruina de millones de personas que perdieron sus hogares y empleos, y que, además, puso en peligro la estabilidad económica de los países desarrollados. A través de una extensa investigación y de entrevistas a financieros, políticos y periodistas, se muestra el auge de empresarios sin escrúpulos y la degradación de la política y la educación.

 

  1. TRADER (1987): Muestra a un joven Paul Tudor Jones (el multimillonario fundador de Tudor Investment Corporation, una sociedad administradora de fondos de cobertura) justo antes de la caída de la bolsa de 1987. Muestra el día a día de este trader de éxito, que entonces tenía tan solo 32 años. El documental ofrece una gran cantidad de consejos para futuros inversores.

 

  1. THE ASCENT OF MONEY (2008): En este documental, basado en el libro homónimo, el académico Niall Ferguson hace una crónica del sistema financiero moderno desde sus raíces, comenzando por la evolución del dinero y pasando por la relación entre el dinero y la guerra, el papel del riesgo en la creación de la riqueza y la naturaleza entrelazada de la economía global.  En definitiva, la tesis de Ferguson es que la historia del dinero puede ayudar a explicar toda la historia humana.

 

  1. BILLION DOLLAR DAY (1986): Es un documental sobre el comercio de divisas creado por la British Broadcasting Corporation en 1985. El documental se centra en tres traders, situados en Nueva York, Londres y Hong Kong. Los traders son seguidos a lo largo de un día normal con el fin de demostrar los retos y la dedicación de cada uno. El documental se considera un hito en las Escuelas de Negocios Internacionales y los círculos de intercambio de divisas.

 

  1. FLOORED (2009): Muestra la vida de los floor traders de Chicago. La película se centra específicamente en varios floor traders que han sido afectados por la revolución de comercio electrónico y cuyos trabajos han sido amenazados por el uso de los ordenadores en el mundo comercial. Este documental es también un capítulo en la historia financiera: la de floor trader se trata de una profesión que la tecnología ha hecho en gran medida obsoleta.

 

  1. WHY ARE WE ALL IN DEBT? (2009): Este documental señala que, de acuerdo a la sabiduría convencional, la enfermedad y la cura de la crisis financiera son las mismas: “Por un lado, se nos dice que nuestra crisis financiera es el resultado de demasiada deuda. Pero entonces se nos dice que la solución es que los bancos presten más. ¿Cómo puede ser eso?” Desde una perspectiva histórica, el documental describe el papel moneda como parte del problema: “El papel moneda es una promesa de pago que no se mantiene”. La película no sólo explica el problema, sino que también ofrece una solución: un sistema financiero alternativo en el que la oferta de dinero no sea controlada ni por la entidad bancaria ni por el gobierno.

 

  1. ENRON, LOS TIPOS QUE ESTAFARON A AMÉRICA (2005): Es un documental que trata el crecimiento, fraude y posterior caída de la empresa estadounidense Enron Corp. Retrata uno de los mayores escándalos financieros de la historia de los Estados Unidos. Basado en el best-seller “The Smartest Guys in the Room“, cuenta cómo los altos ejecutivos de la empresa Enron, la séptima más importante de los Estados Unidos, se hicieron con más de mil millones de dólares mientras sus empleados y accionistas lo perdían todo.

 

Por supuesto, desde el Consejo hemos hecho una pequeña selección de documentales sobre economía, pero hay muchos más que merecen ser vistos. ¿Se te ocurre alguno que quieras compartir con nosotros?

10 CONSEJOS PARA EMPEZAR A INVERTIR EN BOLSA

¿Alguna vez has pensado que te gustaría invertir en bolsa?

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Lo primero que tienes saber es que, si quieres dar el paso, te espera una larga carrera de fondo.  La primera fase de aprendizaje se vive muy rápido y en poco tiempo sentirás que manejas con fluidez los principales conceptos para invertir en Bolsa, pero tienes que ser consciente de que es un universo muy complejo en el que nunca se acaba de aprender. Aun así, ¿sigues queriendo probar suerte? ¿Estás preparado para estudiar? Pues ya puedes comenzar a tomar nota con estos 10 consejos que te damos para  lanzarte a la aventura de invertir en Bolsa:

  1. Lee, documéntate y aprende. Busca libros especializados, blogs de referencia y profesionales solventes de los que seguir aprendiendo. Puedes encontrar interesantes guías de introducción al mundo de la inversión en Bolsa en páginas como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) o la de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Familiarízate lo antes posible con conceptos, expresiones y tecnicismos de inversión.
  2. Escucha a los grandes inversores. Aprende a identificar a los falsos gurús que merodean por la red y observa a los que el tiempo ha acabo dando la razón en cuanto a rentabilidad histórica de sus inversiones se refiere. Warren Buffett, Peter Lynch, David Einhorn, George Soros… son solo algunos de los inversores más prestigiosos, que han llegado a hacer ricos a muchos accionistas que han confiado en ellos. Y la mayoría de estos inversores tiene en común la filosofía del “value investing”, consistente en aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado con sus fluctuaciones en el precio, comprando compañías infravaloradas en el corto plazo para obtener una rentabilidad en el largo plazo.
  3. Practica antes de arriesgar. Existen simuladores de bolsa con los que puedes empezar a practicar, antes de invertir con tu dinero real. Puedes registrar tus resultados siguiendo la fecha de las negociaciones, calcular tu beneficio neto o pérdida menos las comisiones e impuestos durante un periodo, y compararlo con los resultados de un índice como el IBEX 35.
  4. Define tu estrategia de inversión. Tienes que procurar marcarte una línea de actuación muy clara y llevarla a cabo. Para ganar dinero en bolsa no son necesarias 10 horas de dedicación al día. Marca una estrategia en función del tiempo que le puedas dedicar, siempre que puedas controlar a la perfección tus movimientos, y con pocas operaciones al año, si están bien escogidas, puedes obtener muy buenos resultados.
  5. Márcate unos objetivos. Es imprescindible definir unos objetivos y hacer seguimiento de ellos con una disciplina marcada. Por ejemplo, si compramos unos títulos, deberíamos marcarnos cuánto toleraríamos perder y obligarnos a vender a ese precio y cuánto aspiramos a ganar y vender a ese precio. Pero si no quieres que la avaricia te pierda, no olvides la máxima “el último euro que lo gane otro”.
  6. Escoge la cantidad a invertir. Invierte solo aquel dinero que estés dispuesto a perder, pero sobre todo, que no vayas a necesitar a corto plazo. Aunque las acciones suelen ser fáciles de comprar y vender, si vendes con urgencia, puede que el precio sea inferior al pagado cuando lo compraste, por lo que tendrías pérdidas. Jamás olvides la máxima “quien vende por necesidad, pierde por obligación”.
  7. Elige bien tu cuenta de valores. Es algo muy similar a una cuenta corriente, pero en lugar de contener dinero, contiene acciones. Cada cuenta de valores está asociada a una cuenta corriente, pero lo que deberás abrirte una. Antes de elegir tu cuenta de valores, tienes que tener muy clara tu estrategia de inversión, ya que en función de ésta te cobrarán las comisiones de custodia, comisiones que cobran las entidades financieras por mantener acciones en cartera. Estudia y compara las comisiones que te ofrece cada entidad y escoge la que mejores condiciones te ofrezca.
  8. Escoge el mercado en el que vas a operar. Encontrarás una amplia variedad de mercados: IBEX 35, DAX 30, Dow Jones, Euro Stoxx… Es importante que sepas decidir el mercado que más te conviene, porque las comisiones varían de unos a otros y éstas influyen de forma determinante en la rentabilidad.
  9. Analiza y selecciona valores. Para ello tienes dos corrientes, el Análisis Fundamental y el Análisis Técnico. Utiliza el Análisis Fundamental para escoger primero el sector en el que te gustaría invertir, y posteriormente para seleccionar en qué valor entrar. Con él podemos seleccionar empresas según el negocio en el que opere, analizando sus Cuentas de Resultados, Balances, valorando si un valor está caro o barato, posibles cambios regulatorios, etc. Una vez que has elegido el sector donde invertir, analiza con el Análisis Técnico el histórico de precios que ha tenido el valor en los últimos meses, para ver si el valor está barato o caro.
  10. Actúa con la cabeza y no con el corazón. El Gran Warren Buffett dice que después de pensar, pienses de nuevo. Si te faltan razones de peso para comprar una acción, entonces no la compres. No te dejes llevar por las corazonadas. La Bolsa es un universo muy técnico y hay que invertir conociendo a la perfección el comportamiento de los mercados. Olvídate de impulsos irracionales y procura tomar decisiones mediante técnicas operativas que han sido muy bien analizadas.

Estos 10 consejos son solo una pequeña introducción, todavía te queda mucho por aprender. Toca tener paciencia, formarte, practicar paso a paso y saber esperar. Porque si eres riguroso  en las decisiones que tomas y lo haces con paciencia, ¿quién sabe si te puede ir bien? ¿O incluso muy bien? Quizá dentro de un tiempo nos puedas decir cómo te ha ido. Mientras tanto… a empezar de cero, que el camino es largo. ¡Suerte!